Дефолт — причины, последствия, прогноз для России

В этой статье речь пойдет о дефолте. В СМИ часто употребляется это слово по отношению к той или иной стране. Когда он возникает и можно ли спрогнозировать его наступление?

Что такое дефолт?

Дефолт — это неоплата обязательств по займам (основного долга или процентов). А именно отказ расплачиваться по своим обязательствам.

В экономике страны складывается неблагоприятная ситуация, когда государство не может расплатиться с внешним долгом в неопределенно долгосрочной перспективе.

В каких случаях это происходит:

• Резкий спад экономики;
• Сильное обесценивание валюты страны.

Правительство страны объявляет о дефолте и прекращает платить по долгам другим государствам.

Существует понятие «Технический дефолт». В этом случае невыплата обязательств происходит из-за временных технических ошибок. Например, невозможность осуществить платеж из-за ошибок программ перевода денег. Также сюда относят временные (не долгосрочные) финансовые трудности, возникшие у государства. Правительство страны обещает расплатиться с внешние долгом, как только технические проблемы будут устранены.

Как образуется внешний долг?

Откуда у государства появляются внешние долги? Большие заимствования необходимы странам с развивающейся экономикой. Это единственный путь, который может привести к развитию и обеспечить экономический рост.

Внешние кредиты в большинстве случаев направляются на крупные инвестиционные проекты, надеясь на извлечение дополнительной прибыли и увеличения ВВП страны.

Государственные займы — это достаточно выгодный инструмент для стран, где наблюдается экономический подъем. У них нет ограничений по времени, то есть всегда можно перекредитоваться.

Величина долга никак не отражается на экономике, пока стоимость обслуживания внешних заимствований не превышает внутренние показатели экономического роста.

Причины дефолта

Основные причины государственного дефолта состоят в следующем:

• Зависимость от импортных товаров;
• Зависимость экономики от поставок энергоресурсов по мировым ценам;
• Глобальные (мировые) финансовые кризисы;
• Санкции;
• Безответственность и отсутствие экономической грамотности в управлении страной;
• Дефицит бюджета;
• Форс-мажор.

Увеличение внутренних расходов государство пытается возместить за счет внешних займов. Это приводит к повышенной нагрузке на экономику из-за обязанностей по уплате процентов.

При направлении внешних займов на финансирование внутреннего потребления может произойти раздувание долговой нагрузки. И такой мыльный пузырь обязательно лопнет.

Например, в европейских странах (Германии и др.) на законодательном уровне запрещены внешние займы на покрытие растущего потребления. Кредиты у других стран можно брать только на инвестиционные проекты.

Последствия для страны, которая объявила дефолт

1. Понижается кредитный рейтинг государства;
2. Доступ к новым займам на внешнем рынке ограничен;
3. Большой отток капитала из страны;
4. Старые инвесторы уходят с рынка, а новые не приходят;
5. Сильная инфляция внутри страны, резкое повышение цен на товары и услуги не только импортного, но вслед за ними и отечественного производства;
6. Девальвация национальной валюты;
7. Правительство теряет доверие граждан;
8. Уровень жизни населения снижается, растет напряженность в большинстве кругов;
9. Сокращение производства. Банкротство предприятий и банков. Снижение экономического роста или полное его отсутствие;
10. Повышается уровень безработицы;
11. Бюджетные структуры (школы, больницы) теряют финансирование.

Положительные моменты дефолтной ситуации

Страна, которая оказалась в дефолтной ситуации может обратиться в Международный валютный фонд (МВФ) с просьбой об оказании помощи. Основная функция МВФ состоит в выделении денежных средств государствам, которые находятся в бедственном положении.

Эта помощь не безвозмездная. Она может привести к потере независимости страны, выполнении определенных условий по внутренним преобразованиям.

Положительные моменты:

1. Денежные средства можно направить на внутренние потребности, на развитие отстающих отраслей;
2. Развивается внутреннее производства, ввиду отсутствия поступлений импортных товаров;
3. Предприятия, которые экспортируют свою продукцию, получают дополнительную маржу из-за обесценивания национальной валюты.

То есть можно сказать, что дефолт — это тяжелый и болезненный этап для любой страны, но в некоторых случаях он необходим для оздоровления экономики.

Дефолт на примере России в 1998 году

Дефолт 1998 года стал для россиян шоком. Россия погрузилась в тяжелейший финансовый кризис. Большинство людей вспоминают с ужасом тот период.

Что произошло?

Из-за снижения мировых цен на нефть Российское правительство ощутило резкую нехватку денег.

• Было объявлено о заморозке выплат по ГКО (государственные краткосрочные облигации);
• Включился печатный станок;
• Центральный банк отпустил рубль в «свободное плавание».
• Доллар с 6 руб. 27 коп. поднялся в цене более чем в 3 раза до 21 рубля;
• в России началась гиперинфляция, многократно выросли цены;
• ВВП страны сократился втрое;
• Многие предприятия и крупные банки обанкротились;
• Сбережения граждан обесценились.

Уроки экономического кризиса 1998 года

Последствия государственного дефолта 1998 года до сих пор негативно сказываются на экономике России. В чем они выражаются и какие уроки извлекли граждане и государственные чиновники:

1. Недоверие народа к власти в экономической сфере;
2. Люди опасаются приобретать государственные ценные бумаги (облигации);
3. Хранение денег в долларах и евро, недоверие к рублю;
4. Государство сокращает внешний долг из-за опасностей финансового кризиса внутри страны, что может привести к повторному дефолту;
5. Увеличилась доля государственных корпораций (до 70%), так как правительству легче им управлять, чем малым бизнесом.

Прогноз на будущее — будет ли дефолт в России?

Каждый год мировые и российские СМИ выдают информацию с шокирующими заголовками о прогнозе ближайшего дефолта в России.

Например, Джордж Сорос высказал такую точку зрения:

Усиливающий свои позиции американский доллар приводит к отставанию экономики развивающихся стран. Иностранные инвестиции перестанут поступать, что вызовет финансовый кризис.

Экономисты дают свой негативный прогноз о дефолте в случае резких падений цен на нефть.

Усиление санкций против России также отрицательно сказывается на увеличении экономического роста.

Полезное видео

Документальный фильмо о финансовом переделе мира. В нем собраны интервью с экономистами и экспертами по макроэкономике: Михаил Хазин, Валентин Касатонов, Антон Шабанов и др.

• Бреттон-Вудской система;
• Почему все расчеты осуществляются в долларах США;
• Как МВФ разоряет страны;
• Почему США не возвращает золотой запас Германии;
• Как Америка расправляется со странами, которые хотят отойти от платежей в американских долларах.