Экономический пузырь — примеры из истории
Экономический пузырь приносит серьезные потери и большие убытки для собственников товара. Как они возникают? И чем опасны?
Что такое «экономический пузырь»?
Экономический пузырь — это продажа больших запасов товара или торговля ценными бумагами по завышенной цене без всяких на то объективных причин. Экономический пузырь еще называют спекулятивным, то есть цена продажи существенно отличается от справедливой рыночной цены.
Как правило, предпосылкой к такой ситуации становится ажиотажный спрос, который раздувается внешними источниками. Чаще всего необоснованно.
Через некоторое время в странах с рыночной экономикой происходит коррекция, и цена опускается до справедливого значения. В этот момент происходит «схлопывание мыльного пузыря». Для инвесторов, вложившихся в товар или ценные бумаги по высокой цене такая ситуация становится крахом.
Причины возникновения
Точных причин из-за которых возникают экономические пузыри нет. Существует ряд предположений участников рынка о событиях, которые предшествуют данному обстоятельству:
- Ценовой сговор;
- Рост доли корпоративных инвесторов.
Экономист Роберт Шиллер предположил следующие причины возникновения экономических пузырей:
- Бурное развитие капитализма;
- Политические изменения в стране, которые способствуют развитию бизнеса;
- Инновационные открытия и новейшие технологии;
- Демографический рост или падение;
- Доступные кредиты;
- Благоприятный бизнес климат в стране;
- Минимальная инфляция;
- Большое количество денежной массы;
- Увеличение объемов торговли.
Момент повышения спроса еще не говорит о надувании пузыря. О крахе и схлопывании рынка можно понять только пост-фактум, то есть когда цены резко упадут и больше не восстанавливаются до высоко уровня.
Последствия схлопывания пузыря
К сожалению предсказать момент схлопывания экономического пузыря не представляется возможным. Для участников рынка это всегда неожиданно. Происходит как крах, как катастрофа.
Экономические пузыри оказывают негативные последствия для экономики страны. Они могут вызвать спад экономики и потерю капитала. При этом цепная реакция из одной страны может перекинуться на ближайшие государства и охватить их большую часть.
Экономический пузырь во время своего начала дает ложное чувство и представление о своем состоянии участников рынка, обладающих переоцененными активами. В это время они производят большие расходы, а в момент схлопывания у них ничего не остается. Люди начинают экономить, что порождает усугубление кризиса и прекращение экономического роста.
10 крупнейших финансовых пузырей и их крахов
В истории экономики и финансов известны многочисленные случаи возникновения и схлопывания экономических пузырей. Некоторые, особенно крупные крахи стали катастрофой для экономики страны и даже всего мира.
Тюльпановая лихорадка (1634-1637)
Это произошло в Голландии. В 17 веке луковицы тюльпанов так сильно выросли в цене, что люди продавали свои ценности и тратили все свои сбережения, чтобы купить их луковицы.
В течение 3 лет продолжались продажи по спекулятивным ценам. Но долго так продолжаться не могло. Пузырь лопнул и установились нормальные (рыночные) цены на луковицы.
Голландия погрузилась в депрессию, экономика на спекуляции луковиц рухнула.
Пузырь южного моря (1711-1720)
Компания из Великобритании «South Sea Company» занималась международной торговлей и имела особые права по торговле в Южной Америке. Она приносила львиную долю доходов Британской империи, и ее акции взлетели до невероятных высот.
Многие инвесторы верили в успех компании, и акции перепродавались по необоснованно завышенным ценам. Их стоимость достигала 1000 фунтов при первоначальных значениях в 100. Но в один момент пузырь лопнул и акции Южно-морской компании упали в 10 раз до минимальных значений.
В этот кризис пострадали многие богатые инвесторы и знаменитые люди. Среди них был великий физик Исаак Ньютон и известный писатель Томас Свифт («Путешествие Гулливера»).
Пузырь Миссисипи (1715)
Этот финансовый пузырь был создан на базе национального банка во Франции. В определенный момент бумажные активы банка обесценились, а страна ушла в затяжной экономический кризис.
Железнодорожная мания (1840-е годы)
После изобретения железной дороги произошла настоящая промышленная революция. Правители были вдохновлены идеей железнодорожного передвижения и построили тысячи километров никому не нужных путей. Цены на акции ж/д компаний резко упали, многие фирмы обанкротились.
Крах на Уолл-Стрит (1929)
В 1929 году произошел экономический крах фондового рынка в Америке. Он заключался в потере на 89% показателя промышленного индекса Доу-Джонса.
Процветание США, которое наблюдалось до недавнего времени закончилось. Страна погрузилась в долгие годы Великой депрессии.
Черный понедельник (1987)
Понедельник 19 октября 1987 года начинался как обычный день. На фондовом рынке открылись торги. И тут произошла катастрофа. Индекс Доу-Джонса потерял 22,6%.
Причины данного краха так и остались не поняты. Некоторые финансисты полагают, что ими стали стечение нескольких обстоятельств. Переоцененность неликвидных товаров и рыночная психология.
Японский финансовый пузырь Nikkei (1980-е годы)
В 1980-е годы в Японии бурно развивалась автомобильная электронная промышленность. Фондовый индекс Nikkei вырос до значения 40 000. В один прекрасный момент цены акции и недвижимость Японии обрушились, а фондовый индекс опустился до 15 000.
Последствиями кризиса стала сильная дефляция, которая в некоторой степени продолжается до сегодняшних дней.
Экономический пузырь доткомов (Dot-com) (2000г.)
Кризис возник в результате падения акций интернет-компаний. До этого времени инвесторы считали очень прибыльными многие компании Доткома, но их убеждения оказались иллюзией. Стоимость акций была очень завышена спекулянтами.
Мировой экономический кризис 2007-2008гг.
Финансовый миропорядок пошатнулся после падения ценных бумаг в сфере недвижимости. Вслед за этим потянулись и последствия, которые выражались в падении спроса на дома и квартиры, повышение ипотечных ставок.
Финансисты считали, что кризис 2008 года будет очень длительным наподобие Великой депрессии 1930-х годов. Но умелые действия кейнсианских политиков от ФРС достаточно быстро восстановили позиции.
Следующий экономический пузырь — 20??
Как определить следующий крах? Можно ли обнаружить, что в стране раздут экономический пузырь? Какие к этому есть предпосылки?
Вот некоторые признаки, которые указывают на приближающийся кризис:
- Большие объемы продаж и покупок на фондовом рынке относительно предыдущих периодов;
- Кредит и долги. Предвестником экономического краха является наращивание кредитных долгов. Инвесторы берут займы под проценты для приобретения дорогих ценных бумаг.
- Разговоры. Говорят, что перед Крахом в Америке на Уолт-Стрит даже чистильщики обуви давали советы по акциям. Обычные люди вовлекаются в надувание экономического пузыря. И если Ваш знакомый, который не имеет отношения к фондовым биржам начинает говорить о заработке на золоте или ценных бумагах, — это заставляет задуматься.
